Investiční příležitosti pro rok 2007 - ptejte se makléře

Dobrý den, ideální rozdělení finančních prostředků vždy záleží na konkrétní investiční strategii. Jiná bude struktura portfolia, pokud se bude jednat o krátkodobé, spekulativní investice, jiná v případě dlouhodobého zhodnocování prostředků. Nelze tedy obecně říct, co je ideální, vždy se musí vycházet z individuálních podmínek. Důležitým faktorem při rozhodování je vždy vztah k riziku. Obecně jsem příznivcem diverzifikování investic do různých investičních nástrojů.

Z dotazu není zřejmé, zda máte na mysli hospodářské výsledky společnosti, nebo výkonnost akcií na trhu. Pokud se zaměřím na hospodářské výsledky, tak se domnívám, že společnosti se bude nadále velmi dařit a úroveň zisku EBITDA v roce 2007 pravděpodobně přesáhne 2 miliardy korun. Pokud jde o výkonnost samotných akcií na trhu, ty v posledních letech zaznamenaly enormní nárůst. Podobné tempo nelze v budoucnu již očekávat, ale předpokládám, že akcie se budou obchodovat nad úrovní 1000 korun za akcii.

Majetek klientů na účtech obchodníků s cennými papíry je pojištěn ze zákona. V případě krachu obchodníka poskytuje náhrady Garanční fond obchodníků s cennými papíry. Náhrady jsou poskytovány ve výši 90 % z hodnoty majetku, nejvýše však 20 000 EUR. Zákaznickým majetkem se pro tyto účely rozumí peněžní prostředky na účtu a investiční nástroje svěřené obchodníkovi za účelem poskytování investiční služby.

Česká burza v letech 2002-2005 rostla o desítky procent ročně, podobné tempo se v budoucnosti již pravděpodobně opakovat nebude. Důkazem může být uplynulý rok 2006, kdy pražská burza - vyjádřeno indexem PX - posílila pouze o 8 %. Na českém trhu je tedy podle mého názoru třeba změnit investiční strategii a od dlouhodobého držení se spíše přeorientovat na krátkodobější obchodování, na kterém lze realizovat dobré zisky. Zahraničním trhům bych se však rozhodně nevyhýbal a z investičního pohledu je důležité v rámci diverzifikace rizika mít část finančních prostředků uložených v zahraničních titulech. Míra prostředků uložených v zahraničí by se oproti minulým letům měla výrazně zvýšit.

Fio nemá žádnou minimální výši investované částky, tudíž jsou investice dostupné opravdu všem. S výběrem vhodné investiční příležitosti by rovněž neměl být problém, na internetových stránkách naší společnosti jsou k dispozici investiční doporučení, ze kterých si klienti mohou vybrat.

V roce 2007 lze očekávat zajímavý posun v technologickém sektoru. Hnacím motorem by měl být nový operační systém Microsoft Vista, který přinese oživení do celého odvětví. Z obnovy technologického vybavení by měly profitovat společnosti zabývající se polovodiči (Intel), výrobci grafických karet či paměťových čipů. Domnívám se, že realitní trh má již svou největší krizi za sebou, díky možnému poklesu úrokových sazeb by měl být trh s byty a domy opět živější, z čehož by profitovaly stavební společnosti a prodejci domů.

Nákup jednotlivých titulů na těchto trzích vidím jako technicky a administrativně náročné, doporučoval bych spíše zaměřit se na indexové akcie těchto trhů. Obecně lze předpokládat, že konvergenční proces bude rovněž podporovat tamní ekonomiky a projeví se v růstu celého trhu.

Fio se zaměřuje na investice na kapitálových trzích. Na tento dotaz Vám bohužel jako burzovní makléř nemohu dát fundovanou odpověď.

Domnívám se, že určitě ano. Krárkodobý horizont však s sebou nese vždy vyšší riziko, se kterým musí investor počítat a přizpůsobovat tomu investiční strategii.

Perspektivu trhu je vždy nutné posuzovat s ohledem na rizikovost. Domnívám se, že poměr výkon/riziko je stále velmi zajímavý u amerického trhu, rozvojové trhy nabízejí sice daleko vyšší potenciál, ale výnosy nejsou jisté. Rizikově orientovaným investorům lze doporučit trhy, jako je Čína, Indie či Brazílie.

Většina obchodníků s cennými papíry nemá stanovenou žádnou minimální výši investované částky. Z pohledu efektivity bych však doporučoval alespoň investice v řádech desetitisíců.

Kapitálový trh je pod dohledem ČNB, která funguje jako dozorový orgán. Klientské prostředky jsou ze zákona pojištěny do výše 90 % objemu majetku, maximálně 20 000 EUR. Náhrady poskytuje Garanční fond obchodníků s cennými papíry.

Na podobné téma jsem již odpovídal v jednom z předchozích dotazů. Na český trh bych rozhodně nezanevřel, domnívám se však, že zajímavější budou krátkodobější investice než dlouhodobé držení českých cenných papírů.

Při výběru obchodníka podstupuje investor vždy určité riziko. Zaměřil bych se na historii obchodníka a jeho reference, důležitým prvkem při rozhodování může být i otevřenost obchodníka v otázkách vlastního hospodaření.

Čínská ekonomika roste velmi rychlým tempem a investice zahraničních fondů se v posledních měsících výrazným způsobem projevila v prudkém růstu kurzů čínských akcií. Trh je rozpolcen, zda se jedná o zdravý růst, anebo jsme svědky další investiční bubliny. Domnívám se, že čínský trh může projít určitou ozdravnou korekcí, následně by bylo zajímavé budovat na tomto trhu pozice. Investoři si však musí uvědomovat vyšší míru rizika, která je s investicemi v tomto regionu spojena.

K této otázce by se kompetentnějším způsobem mohl vyjádřit spíše někdo z managementu společnosti. Domnívám se však, že Fio vždy působilo jako inovátor na trhu a novinek se investoři rozhodně dočkají.

Provize vždy záleží na druhu poskytované služby. V případě individuálních investic se poplatky liší v závislosti na výši investice a trhu, na kterém je obchod uskutečněn. Pro detailní strukturu poplatků doporučuji navštívit naše internetové stránky www.fio.cz. V případě správy portfolia, kde investiční rozhodnutí za klienty provádí obchodník, je provize buďto 20 % z čistého zisku, nebo 2 % z investované částky. Děkuji za vaše dotazy a přeji všem úspěšný investiční rok 2007.