Santa Claus rally 2025: Vrátí se letos vánoční růst akcií?

 Tento fenomén, často zmiňovaný i mezi obchodníky na poli tradingu, označuje období, kdy akciové indexy historicky rostou díky pozitivní náladě investorů, nižším objemům obchodů a přelévání kapitálu z bonusů či dividend do nových pozic. Právě prosinec a leden patří dlouhodobě mezi nejvýnosnější měsíce roku.

„Sezónnost v období konce roku je na trzích dobře známý jev. Investoři jsou optimističtější, objemy obchodů klesají a na trh vstupují nové prostředky. I proto bývá závěr roku statisticky jedním z nejlepších období,“ říká Petr Lajsek, analytik pro broker Purple Trading.

Geopolitické napětí jako rizikový faktor

Jedním z hlavních témat pro zbytek roku zůstává geopolitika. Napětí mezi USA a Čínou se znovu zvýšilo po rozhodnutí Pekingu omezit export vzácných zemin, které jsou klíčové pro technologický sektor. Spojené státy v reakci pohrozily zavedením nových cel, což vedlo k výrazným výkyvům na akciových trzích. Index S&P 500 se přitom dostal ke klíčové technické úrovni 6500 bodů.

 Vzhledem k tomu, že valuace amerických akcií jsou na historických maximech – forward P/E indexu S&P 500 se pohybuje okolo 22,8 oproti dlouhodobému průměru 20 – zůstává riziko korekce zvýšené. Podle Lajska však není nutné panikařit:

„Krátkodobé propady bývají běžnou součástí tržního cyklu. Naopak často vytvářejí zajímavé příležitosti pro investory i tradery,“ dodává analytik Purple Trading.

Fed, inflace a shutdown

Dalším významným faktorem je uzavření americké vlády (shutdown), které komplikuje práci centrální bance. Fed tak momentálně postrádá klíčová data o inflaci i zaměstnanosti, což může vést k opatrnějšímu postupu při snižování úrokových sazeb.

Naopak zlato těží z nejistoty a poptávka po bezpečných aktivech žene jeho cenu stále výš – aktuálně se blíží hranici 5000 USD za unci.

Kryptoměny zůstávají extrémně volatilní

Výrazné výkyvy v posledních týdnech zasáhly i kryptoměnový trh. Při masivních likvidacích pozic s vysokou pákou zmizely během několika desítek minut miliardy dolarů. Přesto se ukazuje, že závěr roku bývá pro kryptoměny tradičně silný – z posledních deseti říjnů byl devět ziskových. Pokud si akciové trhy udrží optimismus, i bitcoin může těžit z pozitivního sezónního efektu.

Výhled: volatilita i příležitosti

Historie ukazuje, že korekce o 10 % a více se na akciových trzích objevují průměrně jednou za 20 měsíců. Krátkodobé propady proto nejsou ničím výjimečným – naopak mohou být pro investory i aktivní tradery vítanou příležitostí k nákupu.

Zda se Santa Claus rally 2025 skutečně dostaví, bude záležet na vývoji geopolitických vztahů, rozhodnutích Fedu i náladě investorů. I když volatilita zůstává vysoká, minulost ukazuje, že závěr roku často přináší překvapivě silné růstové dny.