Zázračná kapitalizace dluhopisů ALEMAR i sebereflexe z dávné „pohrůžky“ insolvencí dlužníkovi

Výrobce konzerv pro psy nejen své značky LOUIE (www.louie.pet), firmu ALEMAR asi znáte. Co se kolem ní ale děje a proč se o ní v posledních týdnech tak hystericky píše?

Co se vlastně stalo?

ALEMAR je projekt, jehož start byl financován dluhopisy. Tak jak tomu u velkých projektů bývá, počítalo se se ztrátami během prvních několika let. Na to si firma připravila cash flow plán zohledňující jak počáteční dotace, tak nutné investice i výplaty investorů a očekávaný nárůst příjmů z provozu.

Plán dlouho vycházel. Problém nastal až poté, co o firmě nejmenovaný portál zveřejnil článek, který uvádí místy nepravdy a další informace prezentuje zavádějícím způsobem.

I přes to ALEMAR jednal s velkým fondem, který vyjádřil zájem o odkup ovládacího balíku akcií. A tomu bohužel přizpůsobil i svoji finanční strategii. Když ale na konci dubna nečekaně jednání ztroskotala, vznikl stav ze kterého vycházelo, že pokud se něco nepodnikne, vznikne problém…

ALEMAR se rozhodl to nevzdat!

Zakladatel totiž tou dobou jednal ještě s jedním potenciálním investorem. Jeho podmínkou ale bylo, že projekt nesmí být ohrožen dluhopisy. Jako jediná možnost se tedy jevilo uzavření ALEMAR, jeho rozprodání v konkurzu a s novým investorem otevření celého projektu nanovo. To však Košťál nechtěl připustit.

„V jednu chvíli to vypadalo, že v té nově nastalé situaci dluh prostě firmu položí, a že s investorem budeme moci začít leda znova na zelené louce. To jsem ale nechtěl dopustit primárně kvůli investorům. Ti lidi nám pomohli a díky nim můžeme vyrábět a prodávat. Naší poinností je investice vrátit a akcie zhodnotit. Zapojili jsme mozkové závity i s právníky a vymysleli jsme řešení.“

Tím bylo hlasování o kterém by si asi nikdo nemyslel, že může uspět. Novace závazků z dluhopisů na akcie a příplatky mimo základní kapitál se stanoveným způsobem jejich vracení.

„Hlasování předcházel asi čtyřhodinový blok na dotazy. V týdnech před tím, mi v jednom kuse řinčel telefon a já lidem vysvětloval jak to má fungovat, a že se je nesnažíme obrat, ale naopak jejich investici zachránit a postupně splatit. Telefonátů jsem měl stovky denně a po večerech jsem už doma ženě nebyl schopen ani odpovědět na jednoduchou otázku typu jestli chci kečup nebo hořčici. Totální psychická únava…,“ říká Košťál.

Práce se ale vyplatila a investoři pochopili nově navrhovaný model a podpořili jej!

Od nového investora už má ALEMAR první návrhy smluv na stole.

Celá situace má i morální dopad. Košťál si totiž pod palbou hrozeb insolvenčním návrhem, v reakci na články, které se objevily (pozn.: ALEMAR v úpadku není a nebyl!) vzpomněl na vlastní přešlap:

„Bylo to asi před 16 lety... Já byl mladé ucho v businesse a myslel jsem si, jak nejsem chytrej. Jedna velká síť nám dlužila faktury půl roku po splatnosti. Pod tou palbou co jsem teď prožil jsem si vzpomněl, že jsem jim tehdy vlastně taky pohrozil insolvenčním návrhem. Stydím se za to a pokud to ti lidé čtou, tak se jim tímto omlouvám. Naštěstí jsem ten návrh nepodal…“